长安汽车概念股票代码 (给予长安汽车买入评级，目标价位26.45元)

2021-11-17东方证券股份有限公司姜雪晴对长安汽车进行研究并发布了研究报告《自主销量持续向好，预计阿维塔11智能汽车配置具备竞争力》，本报告对长安汽车给出买入评级，认为其目标价位为26.45元，当前股价为18.2元，预期上涨幅度为45.33%。

长安汽车(000625)

事件：阿维塔品牌正式发布，旗下首款车型阿维塔 11 首发亮相。

核心观点

阿维塔 11 首发亮相。11 月 15 日，由长安汽车、宁德时代和华为携手打造的高端智能汽车品牌阿维塔科技于上海进行品牌首发，旗下首款 SUV 车型阿维塔 11 也正式首发亮相。阿维塔 11 基于智能电动汽车平台 CHN 打造，定位纯电动中型轿跑 SUV，预计将于 2022Q2 正式发布，2022Q3 量产并实现交付。

阿维塔定位情感智能品牌，配置竞争力不俗。阿维塔以“情感智能”为品牌愿景，品牌取名自“Avatr”，意为“化身”，旨在用科技赋能用户，为用户打造智慧世界的另一个自己，做“最懂你的智慧化身”。基于对用户需求的不懈探索，阿维塔品牌首次提出了“E.I.用户需求理论体系”，以智能科技串联起“高端奢华”“温暖体贴”“有未来感”三大进阶需求，开创了高端智能汽车品牌的新定位。作为阿维塔品牌的首款车型，阿维塔 11 以“未来感”为核心设计理念，简洁柔和的前脸与 F 型 LED 大灯形成鲜明的视觉对比，流畅的车身线条彰显极具运动感的设计风格，溜背式设计及流行的贯穿式尾灯组呈现时尚感。配置方面，阿维塔 11 搭载华为全栈 HI 智能汽车解决方案及宁德时代最新电动化技术，具备百公里加速小于 4s、700km+续航能力、200kw 超级快充及 400Tops 算力等性能，预计自动驾驶性能竞争力较强。

长安自主品牌销量持续向好，阿维塔品牌有望为长安自主新能源持续赋能。长安自主品牌前 10 月累计销量 109.19 万辆，同比增长 32.79%；10 月CS75 系列、CS55 系列销量破 2 万，UNI 系列、逸动系列、欧尚系列等销量破万，自主品牌销量表现持续向好。长安自主品牌新能源销量 1.09 万辆，连续 4 个月破万，预计阿维塔 11 及后续车型上市后将为长安自主新能源持续赋能，加速长安智能化、电动化转型进程。

财务预测与投资建议：预测 2021-2023 年 EPS0.61、0.70、0.82 元，可比公司 21 年平均 PB3.44 倍左右，给予公司 21 年 PB3.44 倍估值，21 年每股净资产 7.69 元，目标价 26.45 元，维持买入评级。

风险提示：长安福特销量低于预期风险、长安马自达销量低于预期、长安自主品牌销量低于预期的风险

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级21家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为26.48；证券之星估值分析工具显示，长安汽车（000625）好公司评级为2.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)