股票风险补偿如何计算 风险补偿金是什么

一、风险和报酬的公式

风险和报酬 （一）单项资产的风险和报酬 1、预期值 预期值（ ）＝ 式中：P －第i种结果出现的概率； K －第i种结果出现后的预期报酬率； N－所有可能结果的数目。 2、离散程度（方差和标准差） 表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差和标准差。 （1）方差 总体方差＝ 样本方差＝ （2）标准差 总体标准差＝ 样本标准差＝ 总体，是指我们准备加以测量的一个满足指定条件的元素或个体的集合，也称母体。 样本，就是这种从总体中抽取部分个体的过程称为“抽样”，所抽得部分称为“样本” 式中：n表示样本容量（个数），n-1称为自由度。 在财务管理实务中使用的样本量都很大，没有必要区分总体标准差和样本标准差。 在已经知道每个变量值出现概率的情况下，标准差可以按下式计算： 标准差（ ）＝ 变化系数是从相对角度观察的差异和离散程度。其公式为： 变化系数＝ ＝ （二）投资组合的风险和报酬 1、预期报酬率 r = 式中：r －是第j种证券的预期报酬率； A －是第j种证券的在全部投资额中的比重； M－是组合中的证券种类总数。 2、标准差 ＝ 式中：m－组合内证券种类总数； A －第j种证券在投资总额中的比例； A －第k种证券在投资总额中的比例； －是第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。 3、协方差的计算 ＝r •； •； 式中：r －是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数； －是第j种证券的标准差； －是第k种证券的标准差。 4、相关系数 相关系数（r）＝ （三）资本资产定价模型 1、系统风险的度量（贝他系数） β ＝ ＝ ＝r （ ） 式中：COV（K ，K ）－是第J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差； －市场组合的标准差； －第J种证券的标准差； r －第J种证券的收益与市场组合收益之间的相关系数。 2、贝他系数的计算方法有两种： 一种是：使用回归直线法。 另一种是按照定义求β，其步骤是： 第一步求r （相关系数） 相关系数（r）＝ 第二步求标准差 、 利用公式 ＝ 求出 、 第三步求贝他系数 β ＝r （ ） 3、投资组合的贝他系数 β＝ 4、证券市场线 K =R +β（K －R ） 式中：K －是第i个股票的要求收益率； R －是无风险收益率； K －是平均股票的要求收益率； （K －R ）－是投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益，即风险价格。

二、股票损失的索赔金额是如何计算的?

有很大一部分投资者想当然的认为索赔金额就是账面亏损，其实法律有规定了计算方法，今天教大家快速学会如何计算索赔金额。 首先股票损失认定应当知道几个关键概念： 计算投资差额损失要先确定虚假陈述行为的几个时间点：实施日、揭露日、基准日及基准价。 实施日是指作出虚假陈述或者发生虚假陈述之日。例如超华科技（002288）因虚增2014年的利润，受理法院认定2014年的年报发布日为虚假陈述实施日。 揭露日是指虚假陈述在全国范围发行或者播放的报刊、电台、电视台、等媒体上，首次被公开揭露之日。 在俞强律师代理的案件中，我们总结了一下，通常以立案调查公告日认定为揭露日，但有些案件也将行政处罚事先告知书公告日认定为揭露日。 基准日是指虚假陈述揭露或者更正后，为将投资人应获赔偿限定在虚假陈述所造成的损失范围内，确定损失计算的合理期间而规定的截止日期。基准日分别按下列情况确定： 1、揭露日或者更正日起，至被虚假陈述影响的证券累计成交量达到其可流通部分100%之日。但通过大宗交易协议转让的证券成交量不予计算。 2、按前项规定在开庭审理前尚不能确定的，则以揭露日或者更正日后第30个交易日为基准日。 3、已经退出证券交易市场的，以摘牌日前一交易日为基准日。 4、已经停止证券交易的，可以停牌日前一交易日为基准日；恢复交易的，可以本条第1项规定确定基准日。 基准价就是指揭露日至基准日收盘价的平均价。 赔偿的损失由哪些部分组成？ 投资人实际损失包括： 1、投资差额损失 2、投资差额损失部分的佣金 3、投资差额损失部分的印花税 4、前款所涉资金的利息，自买入至卖出证券日或者基准日，按银行同期活期存款利率计算。这四项里，佣金、印花税、活期利息占索赔比例不到0.5%，所以我们重点来看投资差额损失的计算。 只有在虚假陈述实施日至揭露日之间买进的，并且在揭露日后卖出或继续持有的才具有索赔资格。 具体算法是（买入均价-卖出均价）*可索赔数量=投资差额损失（仅限于揭露日至基准日卖出的情形），如果是实施日至揭露日之间买进，一直到基准日之后卖出或者没有卖的，投资差额损失=（买入价-基准价）*可索赔数量。

三、股票的风险报酬率

（1）风险报酬率=1.4x（18%-8%）=14%（2）RA=8%+1.4x(18%-8%)=22% (3)B系数=（1.4x1+1.0x2+1.5x3+1.2x4）/(1+2+3+4)=1.27

四、股票的贴现率如何计算！

p=w/(1+r)^np表示现值，w表是贴现值，r利率，n表示距离贴现时间的期数。

五、风险补偿金是什么

中小企业担保机构的风险补偿金制度：风险补偿金由三部分组成：一是由本级政府每年按注册资金的3－5％补贴；二是免征担保行业营业税，以及征收担保行业所得税，财政次年全额列支，用于支持担保机构；三是担保机构其他业务收入，形成三位一体的担保损失补充注入机制。

六、某上市公司股票的β系数为1.2,整个股票市场风险补偿率8%,无风险利率为6%.

1、资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、林特尔(John Lintner)、特里诺(Jack Treynor)和莫辛(Jan Mossin)等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)其中:E(ri) 是资产i 的预方差分析和资本资产定价模型rf 是无风险利率βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险E(rm) 是市场m的预期市场回报率E(rm)-rf 是市场风险溢价(market risk premium)，即预期市场回报率与无风险回报率之差。2、按照资本定价模型估计公司的股权资本成本=6%+8%*1.2=15.6%按照股票估价的固定增长模型估计公司的股权资本成本=D1/P0+g=2*（1+8%）/30+6%=13.2%3、在财务管理活动中，资本成本的重要作用：（1）资本成本是选择资金来源、确定筹资方式的重要依据，企业要选择资本成本最低的筹资方式。（2）对于企业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准，投资项目只有在其投资收益率高于资本成本时才是可接受的。（3）资本成本可以作为衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则表明经营不利，业绩欠佳。

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