电石行业库存清零，电石价格再创新高，电石产业链迎来机会

1.电石行业库存清零，电石价格再创新高，电石产业链迎来机会市场资金今年一直围绕着核心资源类在走，从前期新能源电池的锂矿资源、到近期有机硅的工业硅原料资源、到磷化工的磷矿资源等，走出了很少趋势牛股。

2.近期同样电石资源紧缺，价格持续上涨，看是否成为市场新的角力点之一。

3.下面介绍一下电石的情况：电石，又称碳化钙（CaC2），外观为呈绿色或灰黑色的粉末或块状固体，是有机合成化学工业的基本原料。

4.由于其活泼的化学性质，工业上利用电石和水生成乙炔气体，该反应被主要运用于“电石法”制作聚氯乙烯（PVC）。

5.我国是世界上的电石大国，国内电石产量和消费量都占全球的90%以上。

6.由于电石最主要的原材料是兰炭，国内电石企业目前主要集中于华北和西北等富煤地区，2020年国内电石产量达到4105万吨，其中产能排名前十的企业占比为42.42%，呈现出地域集中度高而行业集中度低的现状。

7.下游需求：两个主要方面，一是生产PVC，占需求的89%；二是生产BDO，用于可降解塑料BPAT的生产，占需求8%。

8.供需结构：供应端：1.新增产能进度缓慢。

9.电石属于高耗能、高污染行业，碳中和背景下难度加大；2.现有产能受电力紧张影响，产能利用率不升反降。

10.需求端：1.PVC对应300万吨电石需求增量。

11.2.BDO对应300万吨电石需求增量。

12.国家对塑料从限制使用到禁止使用，可降解塑料需求快速增长，目前在建558万吨产能，对应电石需求300万吨增量。

13.且可降解塑料PBAT近几年符合增长率在30%以上。

14.需求的大幅增长，供给的减少，导致库存大幅降低至0.03万吨，接近零库存，电石价格持续上涨，再创新高。

15.电石类上市公司：新疆天业（134万吨）、中泰化学（238万吨）、君正集团（115万吨）、湖北宜化（165万吨）、英力特（60万吨）