期货的双均线系统是什么？从原理到买卖点详细说明！

趋势交易确实不好谈，读者如果没有几本经典书籍打底，而且缺少证券交易实战经验，听起来也不易，继续谈理论，恐怕大家会如坠雾里。既然把事情讲明白是我的责任，那么就脱离常规，直接讲“器用”层面，以经典的“双均线交易系统”为例子，来剖析以下趋势交易系统的玩法。

一、什么是“双均线”

双均线像双子座吗？

双均线，可不是双子座。

双均线，顾名思义就是有两条移动平均均线：一条短期均线，称为快线，另一天长期均线，称为慢线。下图是一个双均线的示例。

沪深300周线

上图是沪深300周K线，深色的是10周均线，浅色的是30周均线。

可以看到，周期较短的10周均线波动比较大，称为快线，更加贴合K线；长期的30周均线波动比较小，称为慢线，通常更加远离K线。

这里的快和慢是相对而言的，取决于交易系统实施的时间区间和交易风格。比如，做期货日内交易，快线选择5分钟均线，慢线选择30分钟均线；做股票中长线的可以选择快线10日均线，慢线60日均线。这样选择是一个大致范围，具体选择10日均线还是11日均线，就需要在系统优化的时候进行微调了。

二、双均线系统的买点和卖点

双均线系统买点和卖点比较简明；

买点：快线上穿慢线，就是所谓“金叉”。卖点：快线下穿慢线，就是所谓“死叉”。

金叉死叉

上图表示了一个金叉和两个死叉。

发生金叉，就是买点的确认，又成为“入市策略”。

必须说明的是入市策略没有想象中的重要。入市策略仅仅是构成交易系统的一部分，而且是比较小的一部分内容。可惜，大部分交易者最关注的就是入市策略，甚至仅仅关注入市策略。他们研究技术指标，就是为了选择一个买入时机。买入以后，股价上升了，就自以为聪明盖世，股价下跌被套了，就认为遭遇了骗线，痛骂主力狡猾。这是完全误用了入市策略。

完整的交易系统包括入市策略、离市策略、资金管理、交易心理等几个方面，后面几项更加重要。一个极端的例子，管理好后面几项，随机入市的策略也能够盈利。

三、双均线系统运行的原理

快线作为价格的短期移动平均线，反映较短时间内的平均价格。同理，慢线代表较长时间的平均价格。

金叉的作用

快线上穿慢线，表示短时间里价格上涨，超过了较长时间的平均价格。价格会沿着阻力最小的方向行进，继续上涨的概率比较大，也就是说后续价格走出上升趋势的概率比较大。

这里大家需要树立一个重要的观念，务必明确价格与指标的逻辑关系：

因为价格，所以指标。

价格产生指标，指标反映价格，价格引导指标，指标从属价格。而不是指标引发价格，所以“你看，均线金叉了，所以股票会上涨！”这样的话，弄反了这个逻辑关系，所以害死了很多人。

所谓“金叉”，只是揭示了当前价格变动的结果，绝不是之后价格变动的原因。

当然，一个指标用得人多了，就会产生“自我实现”的效果。在这个范畴上讲“因为金叉，大家买入，所以价格上涨”的关系部分成立，更多部分空间留给市场操纵者制作“骗线”了。

那么，同样一个“金叉”，究竟是趋势产生的标示，还是自我实现的结果？抱歉，区分不了。

为了规避过多的“假信号”，交易系统需要对买入策略进行优化，留待系统优化部分再谈。

快线持续运行在慢线之上的意义

快线标示短期平均价格，持续运行在慢线之上，表示趋势持续生长。我们可以把快线和慢线之间的间隔看做一个通道，好比是趋势的气管。这根气管细小，标示趋势气息微弱，气若游丝。通道宽阔，气管粗壮，趋势也就比较强劲。

牛市的大通道

上图显示2014-2015这波牛市，双均线之间的通道宽得可以跑马，目前行情构成的通道就狭窄很多。

当快线持续运行在慢线之上的日子里，系统交易者只做一件事情——等待。无论市场环境怎样变化，不管加息减息，也不管谁做总统，甚至不管小行星撞击。同时也无视价格的变动，不论是涨停还是跌停，或者持续横盘。总之，只要快线停留在慢线之上，通道没有闭合，那就只是等待。

死叉的作用

快线下穿慢线，可能象铡刀一样切断，也可能缓慢的滑落，当发生死叉的时候，表示这一段趋势已经终结了，发出卖出信号。这个时候，交易者同样要排除一切主观判断，卖出持仓筹码。

那么趋势是否真的结束了？股价是否就此掉头往下呢？死叉可没有这个作用。再次提醒，指标只是揭示当前价格运行的情况，不具备预测功能。

在行情震荡阶段，金叉死叉频繁交替。

沪深300指数2012-2013

比如上图2012-2013的行情走势。

有一种看法，认为这是系统失效阶段，并基于这个认识，对系统进行优化，设置一些过滤的条件。比如，金叉后并不立刻买入，等待快线站稳慢线之后3个交易日再买入。或者，在金叉后等待价格突破20日高点再买入等等。

我的看法与此不同。所谓系统失效并不成立，因为你并不能预测价格走势。放弃一次买入信号，的确规避了一次“系统可能失效”的风险，同时也成功躲避了一次“系统依旧有效”的利润。也就是说，我们运用交易系统获取利润，与运用交易系统承担亏损，本质上是一样的。这就是金融帝国在《走出幻觉走向成熟》一书中讲述的“盈亏同源”。

四、资金管理

为什么一定要有资金管理？因为交易系统是个概率游戏，交易系统必须能够承受亏损，坚持活到盈利。具体的原理暂不展开，介绍一个我使用的资金管理方式“2%风险”。

1、单笔交易的风险不超过资金总额的2%。假如总资金是10万元，2%就是2000元。股票价格为10元，设定的止损点为9.5元，那么系统允许买入的股票数量为2000÷（10-9.5）=4000股。这次交易，当价格滑落到9.5元以下，立刻无条件卖出止损，那么损失是2000元。

2、持仓累计风险不超过资金总额的12%。如果依照系统连续买入六只股票全部处于浮亏状态，那么禁止再开仓。也就是说，把总体风险控制在总资金的12%以内。只有当其中一只脱离浮亏，才可以开新仓。

3、根据总资金规模自动调整买入金额。分析上述资金管理方法，你可以发现，当系统运行良好，盈利增加以后，每次可买入的资金也会随之增加。如果系统运行不好，总资金因为亏损而减缩，其2%部分也随之减少，你可以买入的资金也就减少了。这是一个自适应的资金管理系统。

止损点如何确定是关键，无数交易者为此伤透脑筋。止损的问题包含太多内容，也只能容后再续了。

五、交易心理

交易心理真正是交易系统最重要的部分，没有之一。因为交易系统是违逆人类本性的。

举个简单的例子，你可以回忆一下，持有时间最长的股票是哪一只？是盈利的，还是亏损的？绝大部分投资者持有时间最长的股票是亏损累累的那一只，他们期望着股价会涨回来，甚至以“把股票留给女儿做嫁妆”来自我解脱。而盈利的股票往往拿不住，心底有一个小人不停得催促你获利了结。

这是人的本性。回避面对亏损，因为他们把亏损看成是自己的错误，不愿意承认错误，更不愿意承担犯错的后果。面对盈利，他们着急的兑现，害怕到手的利润再次失去。

对照双均线系统，金叉发生在股价上涨之后，死叉发生在股价回落之后，你能够眼睁睁看着到手的利润大幅度回测吗？如果不能，在卖出信号产生之前就获利了结了，可能卖出信号迟迟不产生，股价一飞冲天。

必须忍受违反人类本性的心理煎熬，这可能是系统交易者付出的最大成本

来源：雪球-上古天