市场情绪转暖

昨日，两市振荡下跌，量能处于低位。截至收盘，上证指数跌1.19%、深成指跌1.43%、创业板指跌0.86%。股指方面，IH、IF、IC、IM全线收跌。期权方面，标的资产50ETF跌1.96%、华泰柏瑞300ETF(510300)跌1.51%、嘉实沪深300ETF跌1.51%、南方中证500ETF(510500)跌0.85%、嘉实中证500ETF(159922)跌0.75%、易方达创业板ETF(159915)跌0.76%。各品种期权购沽隐波小幅走强，整体处于历史均值下方，合成标的升水，期权市场情绪转暖。

盘后数据显示，50ETF期权市场活跃度大幅回升，持仓量也显著增加。当日，期权总持仓2776276张，较前一交易日增加147998张。其中，认购合约持仓1764891张，较前一交易日增加160617张；认沽合约持仓1011385张，较前一交易日减少12619张。持仓量PCR值为0.5731，较前一交易日下降0.0652。与此同时，全市场合计成交2471419张，较上一交易日增加631539张。其中，认购合约成交1381782张，较上一交易日增加333587张；认沽合约成交1089637张，较前一交易日增加297952张。日成交量PCR值为0.7886，较前一交易日上升0.0333。

其余期权品种成交活跃度和涨跌不一。其中，沪300ETF期权成交量为1751513张，持仓量为1914618张，成交额为8.880亿元；深300ETF期权成交量为700047张，持仓量为637622张，成交额为4.888亿元；沪深300股指期权成交量为277407张，持仓量为296463张，成交额为1.314亿元；中证1000股指期权成交量为826010张，持仓量为612748张，成交额为3.804亿元；沪500ETF成交量为700047张，持仓量为637622张，成交额为4.888亿元；深500ETF成交量为173435张，持仓量为202301张，成交额为1.354亿元；创业板ETF成交量为826010张，持仓量为612748张，成交额为3.804亿元。

当前各品种期权购沽隐波小幅走强，但仍处于历史均值下方，合成标的升水。数据显示，50ETF期权波动率指数为18.26%，沪300ETF期权波动率指数为18.09%，深300ETF期权波动率指数为17.98%，沪深300指数期权波动率指数为19.13%，中证1000指数期权波动率指数为23.55%，沪500ETF期权波动率指数为16.56%，深500ETF期权波动率指数为19.08%，创业板ETF期权波动率指数为24.12%。从各期权主力合约波动率微笑曲线看，认购及认沽隐含波动率在15%—30%，处于历史均值下方。

操作策略上，市场实际波动率大于隐波，各品种期权均可做多波动率，或跟随期权市场情绪做多。而中长期来看，蓝筹估值来到历史低位，可把握抄底机会，建议控制仓位、滚动卖出看跌。（作者期货投资咨询从业证书编号分别为Z0002616、Z0015710）

 来源：期货日报