股票收益互换什么意思？股票收益互换通俗解释？

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股票收益互换什么意思股票收益互换通俗解释股票收益互换其实是怎么回事

一、股票收益互换什么意思

你好，所谓的收益互换，指的就是我们和券商进行约定，在今后的一段时间之内，指定的股票收益和固定利率进行现金流交换，收益互换是一种权益衍生工具交易方式。

股票收益互换的特点：

1、我们和券商之间一般是只对收益进行现金流交换，一般情况下是不需要交割股票实物的；

2、交易方式很灵活，可以根据协商进行互相交换，一些收益和终止条款等交易要素都可以进行灵活变通，较为个性化；

3、具备信用交易特征的一些客户是可以通过自身的信用进行担保，或者是提供一定的担保品；

4、资金的收益是有杠杆效果的，我们只需要支付资金利息就能换取到股票的收益；

5、对于优质客户，杠杆率是可以达到5倍的。

二、股票收益互换通俗解释

股票收益互换属于券商柜台产品，是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内，针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。

股票收益互换的特点：

场外协约成交：

客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品；

客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割 。

交易要素灵活定制：

可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；

投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换；

投资者可以通过股票收益互换，实现股权融资、策略投资、杠杆交易、市值管理和创建结构产品的目的；

投资者则可以通过该模式向券商进行融资，实现与股权质押融资、买断式融资相同的交易效果。

具有信用交易特征：

客户可以通过抵押方式（以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品），并支付资金利息即可换取股票收益，资金收益具有杠杆效果；

证券公司定期对互换交易和担保品进行盯市，若担保金额不足，投资额必须按约定追加担保；

可用担保品的品种包括现金、国债、金融债、企业债、大盘蓝筹股票等。

担保品折算率不等，现金为100%，国债在90%以上，股票最低的折算率为0%。

杠杆比率高：

对于资质优秀的客户，潜在杠杆率可以达到越5倍（目前最高杠杆比例可以达到5倍）。

股票收益互换业务最吸引投资者的莫过于杠杆交易，投资者可以以较少的资金，利用杠杆关系获取更多的股票收益。

股票收益互换中国国内起步不久：

2012年底启动试点，获得试点资格的券商包括中信证券、银河证券、光大证券、中信建投、招商证券和中金公司；

股票收益互换的投资者门槛高：目前只向一般法人和金融机构开放，个人投资者尚无法参与，大部分券商要求投资者净资产不低于3000万元，以及不少于3年的证券市场投资经验，信用状况良好，无违约记录；

投资者与券商之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割。

三、股票收益互换其实是怎么回事

股票互换同其他有名义本金的互换合约一样，也是两当事人之间达成的一种协议，协议规定，双方同意在特定的时期内，对一系列的现金支付进行交换。

在典型的股票互换中，一方同意在一个固定的期限内，按照一个固定的名义本金，向对方支付相当于某一股票指数的收益的金额。

作为交换，他从对方得到按照相同的名义本金计算的另一种资产的收益或利息。

股票互换的原理与标准的利率互换极其相似，名义本金是不进行交换的，它只用来计算相互之间需要支付的金额。

客户与券商根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。

客户可以自行下成交指令，通过放大杠杆来实现超额收益或者做定向增发的客户借此套期保值的一种手段。