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银行的挣钱之道好像有了奇妙改动。上市银行上一年的运营成绩遍及传出暖意，但细究数据可窥，银行批改成绩除了拨备率这个东西外，还有一个秘密武器交税要素。

上证报记者在整理已发表年报的上市银行运营数据后发现，不少银行上一年上交的所得税大幅削减，乃至部分银行所得税为负。与此一起，银行上一年的出资收益遍及大增。这一减一增，“扮靓”了银行成绩。

关于所得税的削减，尽管各行在年报中各有诠释，但据某城商行资管部人士剖析，首要是银行自营资金出资当地政府债能够免税，增值税和所得税都能减免。

所得税减免“批改”成绩表现

在重重运营压力之下，银行上一年的赢利结构，呈现了一些新的改动。

据记者不完全统计，至少有10家上市银行2018年所得税下降。

例如，大行中的建行、中行、交行、工行2018年全年所得税较上年别离削减了36.38亿元、7.09亿元、6.72亿元、35亿元，同比降幅别离为6.48%、1.87%、5.34%、4.53%；股份行中的浦发、民生、中信所得税别离削减了60.57亿元、11.85亿元、4.48亿元，同比降幅别离为40.85%、12.29%、4.77%。

城商行和农商行也不破例。例如，宁波银行、青岛农商行所得税较上年别离削减5.31亿元、0.4亿元，同比降幅别离为65.71%、6.47%。

关于所得税的削减，上述银行在年报中各有诠释。建行在陈述中解说称，2018年该行所得税实践税率为17.05%，低于25%的法定税率，首要是因为持有的我国国债及当地政府债券利息收入按税法规定为免税收益。

中信银行也解说称，首要因为集团国债、当地债等永久性差异交税调减金额添加所造成的。所得税削减超越60亿元的浦发银行，则在陈述中解说为“免税收入添加”；宁波银行解说为：优化财物装备，免税财物出资有所添加。

业内人士表明，不要小看这些合理免掉的所得税，部分银行正是因而“批改”或许扩展了净赢利增幅。

例如，浦发银行2018年赢利总额较上年削减45.44亿元，同比下降6.51%，可是税后归母净赢利添加16.56亿元，同比添加3.05%；民生银行2018年赢利总额较上年削减了17.8亿元，同比下降2.93%，可是税后归母净赢利添加5.14亿元，同比增幅为1.58%；宁波银行则因所得税削减了5.31亿元，税后净赢利同比增速由税前的13.13%扩展至19.93%。

事实上，因交税要素影响银行税前、税后赢利的状况，在2017年年报中就已有显着表现，2018年则更甚。上述城商行人士告知记者，银行上一年自动出资政府债的热心很高，便是因为免税的一起，还能引来当地政府存款。而政策性银行等金融债利息只免增值税，但仅限于票息部分。

例如，中信银行上一年就增配了很多政府债。该行年报显现，2018年该行债券出资9446.23亿元，比上年底添加2136.41亿元，添加29.23%，首要因为集团优化财物装备结构，加大轻税负、轻本钱的政府债出资规模所造成的。该行上一年在政府债出资上，增配了1765.56亿元。

出资收益遍及大增有原因

一方面，银行经过合理避税，“批改”了成绩；另一方面，出资收益也成为银行收入的重要来历，简直一切类型银行上一年出资净收益都呈现了大幅添加。

2018年年报显现，江阴银行、紫金银行、安全银行、中信银行、郑州银行、民生银行的出资收益同比增幅都超越100%。其间，民生银行、郑州银行简直是暴增，两家银行2018年出资收益别离较上年添加99.46亿元、21.78亿元，同比增幅别离高达366.34%、375.26%。

刚刚上市不久的青岛银行，出资收益则从2017年的1亿元增至2018年的19亿元，因为基数低，增幅可谓惊人。

在存贷款端有优势的大行和股份行，如农行、交行、招行等，2018年出资收益也呈现大增，较上年别离添加116.53亿元、65.84亿元、64.31亿元，同比增幅别离为185.62%、154.41%、103.64%。

交行金融研究中心首席银行业剖析师许文兵向记者解说称，债券免税部分计入利息收入，而出资收益首要是生意或按市值计价变化发生的收益，例如，买卖性金融财物、证券出资等。

出资收益呈现大增，原因之一是上一年银行很多增配债券、货基等。例如，宁波银行解说称，其2018年出资收益添加17.28亿元，同比增幅51.66%，是因为货币市场基金出资收益所带来的。

另一个重要原因，则是新金融东西原则的施行，导致了计量方法的改动。例如，中信银行解说称，陈述期内，出资收益、公允价值变化损益、汇兑净收益算计149.57亿元，比上年添加48.71亿元，是因为施行新金融东西原则后，部分事务计量方法改动，由承认利息收入改为承认非利息收入，及财物证券化出资收益添加。